在股市、楼市持续火爆，居民消费价格指数连续上扬的今天，黄金防通胀、抗风险的功能也引起了投资者越来越多的关注。近期，国际市场上黄金价格突破了前期盘整格局，重拾涨势，有的经济学家甚至大胆预言，黄金将是这轮全球性投资热中，最后一个回报丰厚的投资品种，那么，对国内的个人投资者来说，目前有没有合适的、投资黄金的渠道呢？

　　个人实物黄金交易备受追捧

　　7月6日，兴业银行与上海黄金交易所在北京的举行的新闻发布会上共同宣布，在国内商业银行中兴业银行首家在全国范围内通过上海黄金交易所平台推出个人实物黄金投资产品。

　　兴业银行副行长陈德康：“代理黄金投资产品的业务，其根本的目的就是满足客户日益增长的理财的需求，为投资者提供良好的金融产品和金融服务。”

　　而此次兴业银行向市场推出的AU99.99、AU100g两种个人实物黄金产品，是上海黄金交易所对个人投资者开放的挂牌交易品种，两款产品的交易起点均为100克，投资者可在兴业银行各分支网点开户后通过兴业银行网上银行或银行柜台进行交易。

　　银监会创新部副主任尹龙：“有利于整个社会居民对风险的分散，有利于兴业银行提高自身的核心竞争力。”

　　我们看到兴业银行推出了两个黄金产品，也许有投资者会担心，投资黄金，流动性不好，变现能力差，并且保管、存储、鉴定等成本会比较高，远不如股票、基金或者国债那么方便，那么，银行开办的这种个人实物黄金产品，是否存在大家担心的这些问题呢？我们一起再来看一下记者在上海了解到的情况。

　　兴业银行开通实物黄金交易的几天之后，记者来到了位于上海市淮海路附近一家兴业银行的营业网点，在这里记者遇到了一位正在开设黄金交易的用户。

　　记者：“你刚才办的是黄金交易是吗？”

　　黄金投资人张女士：“对。”

　　记者：“你能不能给我看看都有什么东西？”

　　张女士：“这个是我个人款进帐户里一个帐户，然后是这个是那个银行卡，理财卡。”

　　记者：“是要把资金打到这里才可以黄金操作？”

　　张女士：“对。”

　　记者：“那你对这个黄金交易你了解吗？”

　　张女士：“不是很了解。”

　　这位张小姐工作的地点就在附近，虽然还不是很了解黄金交易的技巧，可是在朋友的推荐之下，她还是办理了黄金交易的手续，而据记者了解，在这家银行最近几乎每天都有几十人来咨询实物黄金业务，已经有许多像张小姐这样心急的客户，先在柜台开启了黄金账户。

　　张女士：“主要是这段时间股市风险比较大，然后是不断的振荡调整，所以就是想要投资一些贵金属，然后做一些结构上面的调整，因为之前的话推出黄金的话，拿到手的只是一张纸，然后可能是能把黄金实实在在握在手里、心里更安心。”

　　而另一方面，最低100克的交易量也吸引了很多投资者。

　　黄金投资人：“那相对来说啊，压力啊各方面的来说都是比较小一点，就是说一个是压力可以小一点，然后另外一块就是说你刚刚不懂得，不可能投入很多的资金去做，如果你在这方面要求比较高的话，那我不可能去尝试。”

　　正是由于门槛降低和能够兑换实物黄金的这两个主要原因，在不到一周的时间里，这家银行的黄金交易开户数已经达到了30多户，那么，全国的情况又是怎样的呢？记者来到了兴业银行位于上海的资金运营中心，兴业银行全国范围内所有的资金运营项目全部集中在了这里，虽然经营的内容很多，可是在这个中心只有70多人，而这其中就包括刚刚开通的黄金业务的管理终端系统。

　　兴业银行资金运营中心黄金投资分析师程相峰：“总开数户现在是通过4千户，截至这个点的话，4056户，就是日均的话开户应该达到200到300，甚至高峰到500，交易的比数从原来的7比8比，就试点的时候，现在全部铺开以后，每天有100多比的成交。”

　　虽然实物黄金业务开展的时间还很短，可是迅猛增长的开户数量和交易数量，还是使得程先生感到有些始料未及。

　　程相峰：“实际上从开户数量来讲的话，实际上超出了我们的预期，我们没想到开户数量会增长这么快，没想到每天会以300，甚至有的时候，甚至最高峰的时候每天开户500这样的数量增长，这个是我远远没有想到的。”

　　对于个人实物黄金交易以后的发展，银行方面充满了期待。

　　“让我们的客户像买卖股票一样到兴业银行来买卖黄金。”

    黄金价格受何影响

　　兴业银行开办的实物黄金品种，受到了不少投资者追捧，目前在他们那里炒黄金的投资者开户数已经突破了一万两千个，和股票、债券不同的是，黄金既是投资品，它本身又是一种商品，并且还具有货币属性，这就决定了黄金投资的难度，并不亚于股市、汇市。从本质上说，国际黄金价格的走势主要受供求关系的影响，世界主要黄金生产国的黄金生产量、黄金实际需求量、国际金融机构的抛售行为都会影响黄金价格，而通货膨胀率、市场汇率，乃至国际政治军事局势也都会对国际黄金市场产生影响。现在您看到的就是一张国际金价走势图，不难发现，只要市场预期的通货膨胀率升高，黄金价格也会节节上升。

　　而从这张图上可以看到，只要发生了战争等突发事件，黄金价格都会飞涨。

　　显然，传统上都把黄金当作一种抵御通货膨胀和市场风险的保值品，黄金具有这种特性，就在于它不是一种虚拟资本，而是实物资产。即使是那些在银行开户的个人投资者，他们所炒做的黄金，虽然很难见到，但也都实实在在放在银行里，不会变成白纸一张。

　　上海的江女士从2005年9月开始，8个月时间，成功地让自己的资产增值了40%以上，给她带来丰厚回报的，就是工商银行上海分行的实物黄金，江女士告诉记者，其实炒实物黄金和炒股感觉差不多，先到银行开一个投资专用账户，然后就可以通过网络和电话，自己来挂单买卖黄金了，而账户上的这些黄金，并不是虚拟的数字，都是投资者实际能拥有的，不过，9个月以来，江女士却从没看到过她的这些黄金。

　　“实物黄金到底你跟他交易的这个交易所，他到底有没有这些黄金实物，有没有存在，这是你要担心的啦。”

　　面对江女士的疑问，在记者的联系下，中国工商银行上海分行破例同意江女士可以看一下黄金实物，这也让江女士很是兴奋。

　　“一会拿出来5条好了，差不多了，好了，好了。”

　　虽然一直很想看到实物黄金，可黄金真的马上就可以看到的时候，江女士又开始担心起来。

　　江女士：“我也压力大，不是我的，我只是来验证一下，有没有这回事。”

　　亲眼看到供投资者提取的每块价值17万元人民币、重一公斤的实物黄金后，江女士心中的疑问终于被打消了。

　　记者：“什么感觉？”

　　江女士：“非常重，拿都拿不了。”

　　面对黄灿灿的金块，江女士告诉记者，以往不少市民认为购买黄金首饰就是投资黄金，其实是一个误区，因为眼前每块黄金价值仅为17万元，但同一时刻，上海一些金店黄金的价格已经达到每公斤20多万元，相差3万元以上。

　　江女士：“因为很多人不知道实金在银行这里可以买到，都以为是去商店里面去买首饰黄金，等于你买近来是一个价格，你卖出去肯定是给金店回收，金店回收肯定不是你当初的价格，肯定要比当初的价格便宜的多。”

　　谈起黄金投资，江女士显得非常理智，然而，面对总价值高达85万元的黄金，她还是忍不住想尝试一下手握重金的感觉。

　　江女士：“真的不行，十斤呀，真的不行，手在抖了。”

　　尽管眼前的黄金耀人眼目，但江女士并没有要结束投资，把黄金搬回家的想法。

　　江女士：“因为中国金交所没有回收黄金，所以变现你要到普通的金店里面去，在金店回收的价格以他们定价为准，跟市场行情价格肯定会有一点差异，所以，对你来说，你可能就会有点损失。”

　　记者了解到，从2005年10月开始，国内黄金价格开始持续上涨，半年内涨幅达到60%，并且在2006年的5月12日，创下了25年来黄金价格的新高，江女士在这一轮上涨行情中，也挣到了不少钱。而在最初，2005年的8月份，江女士是听了朋友的建议，开设一个黄金户头。

　　江女士：“开始只是感觉好玩，因为黄金从来没试过。”

　　开户不久，银行的业务员给江女士看了一张黄金价格历年的走势图，就是这张走势图吸引了江女士。

　　江女士：“可能是在这个过程中上来，然后这样子，总体都是这样子，过去几十年的历史都是这样子，中间可能有小幅的波动，总的来说还是往上升的。”

　　黄金价格逐年上涨，江女士也拿出几年的积蓄，买进了一公斤的黄金，然而，让她没想到的是，2005年9月，以113元每克买进的黄金，到了11月就涨到了125元。

　　江女士：“在2个月的情况下，那感觉应该很好了，一点都没费力气，所以当初就走掉了。”

　　初次投资，就让自己的资产增值10%，江女士很是高兴，这时她了解到一个重要的信息，美元下跌是导致黄金价格上升的重要原因，因为国际市场上黄金的买卖是以美元结算的，美元下跌，就意味着买到同等的黄金如今需要付出更多的钱，而且这一情况短时间内难以改变，于是，江女士决定再次买入，然而让她没想到的是，这时的黄金价格却一路飚升，已经从她抛出时的每克125元，迅速上涨到了144元。

　　江女士：“因为看到这个价格基本上往上升的趋势，很多人又很胆怯，到底是该进还是不该进。”

　　经过一个月的观望，在2006年春节的前8天，江女士决定不再犹豫，她认为美元下跌和春节概念，一定会导致黄金价格的持续上涨。

　　江女士：“新年啊，亚洲人过新年都喜欢结婚，那结婚都喜欢送首饰，很多人结婚送首饰，男方送女方，女方送男方，婆婆送媳妇，这是亚洲人的一种习惯。”

　　2006年春节，就像江女士预计的那样，中国作为世界第四大黄金消费国，黄金饰品的销售异常火暴，这称为江女士最难忘的一个操作波段。

　　江女士：“正好春节过完以后，它就涨到了152元154元了。”

　　这次金价上涨并没有因为春节的结束而停止，江女士得知，国际范围内黄金的生产正处于低谷，所以，这轮行情应该还有上升的空间，而这次，江女士足足等了2个月。

　　江女士：“168抛出去的，168抛出去基本就是在这个水平。”

    投资黄金与股票的区别

　　上海的江女士投资实物黄金，获利丰厚，用她的话说，只要把握了市场涨跌的节奏，不仅收益不亚于股票，而且还不用担心会跌的一钱不值。不过，她2005年投身黄金市场的时候，当时还要求投资额必须在1000克黄金以上，而且只能在上海兑换黄金，而现在最低交易量只需要100克黄金，随着交易门槛降低，更多的投资者开始进入黄金市场。

　　2007年7月11日的下午在上海的一间写字楼内，记者见到了一家公司的老板黄先生，他现在最关心的不是公司的业务，而是聚精会神的关注着近期黄金的走势，他向记者讲述了今年投资黄金最刺激的一波行情。

　　“这个时间，这个时间看一下就是07年1月08号。”

　　记者：“就是1月份。”

　　“哎。”

　　记者：“那你大概获利百分之多少呢？”

　　“百分之十五六。”

　　成先生从事黄金交易已经有4年的时间了，在黄金交易中获利丰厚，而近期兴业银行开设的黄金交易新业务引起来他及大的兴趣。

　　“买卖上没有什么区别，都是买涨，买上去涨了卖掉了，然后你看它兴业银行有这么多功能，然后他委托金代理，然后做查询，相应的查询，委托查询和成交查询，同时你还可以做那个期货申请。”

　　由于最近的黄金价格比较稳定，获利空间很小，所以成先生一直在观望，可是多年从事黄金交易的经验，使得成先生感觉这个新业务的开通将是个获利的好机会。

　　“ T+O清算，就是说我是今天，今天上午做完交易，对吧，然后我卖出黄金了，然后这个钱的话，兴业银行可能下午5、6点钟就会把这个钱汇到我账户上，我晚上就可以参与夜市交易，是这样，然后门槛比较低，我一些周围一些朋友他比较喜欢收藏这个黄金，他可以申请提取这个实物黄金，做收藏。”

　　在投资黄金的同时，成先生还在做其他的一些理财投资，他向记者透露了他的几项投资比例，以及资金如何运转。

　　“因为中国股市难得这么一个大牛市出来，所以跟大家一样，股市里面多一点，黄金的可能就是稍微的会少一点，仓位在20%左右，那你这个资金是互相转动的，现在兴业银行这个平台已经提供了第三方存款，我在这个平台上把黄金卖掉，钱就汇到我兴业银行的储蓄卡上去了，然后储蓄卡通过兴业银行这个网银，再转到我跟兴业银行签约的证券公司，全部通过这个网上来回转帐，作交易非常方便。”

　　成先生同时也谈到了股票与黄金交易的区别，这也是投资黄金对他最大的吸引力。

　　“股票就是个具体的实体它就是一家公司，这公司的话，他有信息不对称，或者是经营业绩有隐蔽，这样对股价有影响，黄金是全球市场，很少有人把国际黄金市场去操纵的，这样就是说，因为国内价格是随着国际价格走的，所以说国内价格也就很少有人去操纵了，所以说它这个价格基本上比较公正的。”

　　而对于近期黄金交易的走势，成先生抱着非常乐观的态度。

　　“长期一个利好的条件基础都是存在的，下面的黄金还是有一波上涨行情的。”

　　在成先生、江女士，这样一些内行的投资者看来，如今到银行开户炒黄金，已经变得和炒股票一样方便。不过，对大多数投资者来说，黄金还是一个比较陌生的投资渠道。

　　在采访中记者了解到多年来，很多人认为购买黄金首饰就是投资理财，而事实上这是个误区。

　　“我们买金银首饰的第一点，首先一点就是你买完以后，买进来以后，就是你回购的渠道，包括你去变现的渠道非常有限，而且很多渠道是非正规的渠道，非正常的渠道。”

　　同时，普通的黄金首饰，必定要付加上首饰加工等费用，这注定会超出黄金本身的价值，而伴随着个人实物黄金交易逐步推广，黄金本身所具备的流通特质也将逐步的被挖掘出来。

　　“黄金从目前的商品市场向金融市场转变，在这个过程中，黄金它本身作为投资，交易，保值，增值，风险管理这些功能和价值，会被越来越充分的挖掘出来。”

　　另一方面，现在股票市场异常的火爆，作为普通投资者又该如何区分，股票和黄金二者在投资理财方面究竟存在着什么差异呢？

　　“比如当股票你买到了，这个公司退市了，你的股票就是一张纸，黄金永远具有兑付功能。包括你货币贬值也好，但是黄金因为他内在价值的存在，它始终会有一个保值的功能在里面，他始终有个规避通胀风险的功能在里面。”

　　投资黄金毕竟还是有些陌生，那么，普通投资者又该如何把握黄金投资呢？

　　“作为黄金这个投资品种的话，它本身波动幅度相对比较小，但是说不代表它没有风险，因为在大的突发事件影响前提之下，实际上黄金作为商品也好，影响它价格因素还是供求关系，但是这个它有一种金融属性在里面，也有一种兑付功能在里面，就导致它什么概念呢，在大的政治经济事件发生之后，他价格会引起波动。”

　　观察：黄金市场并不是遍地黄金

　　在民间向来有“闲钱买黄金”的说法，从节目里，我们也看到了，投资黄金好处不少。首先是可以免税，其次是能够保值增值，是对抗通胀的最理想工具，再一个，黄金市场很难像股市一样出现庄家操纵价格，左右市场的情况，交易比较公平，还可24小时在全球交易，但在这些好处背后，黄金市场也存在很多看不见的风险，影响着黄金行情。

　　当前的黄金市场价格，是由黄金现货供求关系、美元汇率、国际政局、全球通胀压力、全球油价、全球经济增长、各国央行黄金储备增减、黄金交易商买卖等多种力量平衡的结果。显然，这是一个有着无数巨人相互对抗、碰撞和博弈的市场，对普通投资者来说，在这样一个市场上需要综合考虑的因素，甚至会超过股市。而如何分析和把握这些信息，从中发现投资机会，对个人投资者是个巨大的考验。

　　还是那句话，市场有风险，投资要谨慎。黄金市场并不是一个遍地黄金的市场，无论是做中长线投资，还是短线炒做，投资者都不要贪功冒近，客观理性永远是保证投资成功的关键。

来源：人民网

编辑：梁晨曦