一.投资策略
    周一，在加息影响下沪深股指早盘双双跳空低开，随后在银行板块带动下强劲反攻，沪市今日开盘2864.26点，最高3038.00点、最低2852.86点、收盘3014.44点、涨83.96点、成交962.90亿元、涨幅2.87％、有512家上涨、有348家下跌。深成指今日开盘7918.75点，最高8299.43点、最低7865.57点、收盘8237.28点、涨129.48点、涨幅1.59％、成交480.61亿元、有411家上涨、有203家下跌。
    周一，早盘在加息影响下沪深股指早盘双双跳空低开，随后在银行板块的推动下股指迅速走高，并未给更多投资者短线建仓思考的时间，最终两地均以中阳报收。盘面观察：金融板块引领股指反弹，浦发银行、深发展、中国银行、工商银行均得到场外增量资金关注。目前从沪深两市周K线看均以十字星体报收，K线形态上突显市场多空分歧加剧，17日（周六）央行决定自2007年3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，从2006年每次加息后的走势看，低开探底后往往带来短线介入机会。但近期我们反复强调：近期市场下跌放量、反弹缩量的现象比较突出，说明资金套现压力依然较大，且市场整体活跃程度依然相对较低，表明涨跌两难的宽幅震荡走势仍将维系，敏感的震荡之后会很快选择出方向，横盘格局不太可能会维系太久，在《早盘评述》中我们强调：“利空“因素产生快速回调后，投资者可针对优质品种选择短线介入时机，积极把握好短期市场的运作，而目前观察中期建仓的时机尚不成熟，要强调的是加息并非影响大盘中期走势的主要因素，市场本身存在着调整的需求，加息则加速了”局部泡沫“的挤压。
    热点概念股：
    相关期货公司的上市公司
    参股期货公司的上市公司一览
    基于市场表现，近期观点分析如下：
    观点一：银行股近期仍将强势表现[概率：75％]
    此次加息会使市场出现结构性的分化：加息会对银行贷款依赖性较强的行业产生冲击，但对于银行板块来说，央行此次加息是存贷款都加，是因为保护银行利差，在现有银行经营模式不变的前提下，加息对银行影响不大，甚至有正面偏多效应。由于银行板块调整周期较长，目前均在重要的技术指标位进行横盘整理，股指一旦快速回落，相信将给银行板块一个做多的契机。早盘建议关注的工商银行（601398）、中国银行（601988）明显有增量资金介入，短期热点可望形成。
    观点二：绩差、退市警示板块将大幅走低[概率60％]
    退市警市板块在上周整体走强，表现明显优于大市，市场已经举起了“消灭3元股”的大旗，这不是一个成熟市场的表现，“局部泡沫”必将在加息因素下加速瓦解，市场将重归理性。早盘该板块分化已现，后市仍应回避。
    二.要闻解析
    1．央行18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率
    中国人民银行决定，自2007年3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.52％提高到2.79％；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.12％提高到6.39％；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。
    本次上调金融机构人民币存贷款基准利率，有利于引导货币信贷和投资的合理增长；有利于维护价格总水平基本稳定；有利于金融体系稳健运行；有利于经济平衡增长和结构优化，促进国民经济又好又快的发展。
    [金融界网站点评]：央行此次加息主要原因：首先是最新的CPI数据，2月增长2.7％，最近几个月CPI增长稍微偏快；其次是为了节制近期的投资过热。此次加息会使市场出现结构性的分化：加息会对银行贷款依赖性较强的行业产生冲击，房地产等板块将会受到负面影响；而银行、医药等行业受到的影响不大；对于银行板块来说，央行此次加息是存贷款都加，是因为保护银行利差，在现有银行经营模式不变的前提下，加息对银行影响不大。加息，给地产过热降温，持有此类个股的朋友注意了。
    2．新华社受权发布《期货交易管理条例》
    国务院总理温家宝日前签署第489号国务院令，公布《期货交易管理条例》，条例自2007年4月15日起施行。新华社3月16日受权播发《期货交易管理条例》全文。
    据国务院法制办有关负责人介绍，同现行的《期货交易管理暂行条例》相比，新条例将适用范围从原来的商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约交易。
    《期货交易管理条例》分8章，91条，包括总则、期货交易所、期货公司、期货交易基本规则、期货业协会、监督管理、附则。
    据介绍，考虑到金融期货推出后，证券公司、基金管理公司、商业银行等金融机构将成为重要的市场参与者，期货公司被定位为金融企业，因此，新的条例删除了原条例中金融机构不得从事期货交易、不得为期货交易融资和提供担保的禁止性规定。
    针对现阶段期货市场风险特征，新条例进一步要求期货市场加强基础制度建设，不断完善市场风险控制制度，如设立期货投资者保障基金，建立投资者利益补偿机制等。
    新条例还在完善期货市场监管体制、加强和完善对期货公司及其他市场主体的监管、国有企业参与期货交易等方面作出了具体规定。
    [金融界网站点评]：股指期货呼之欲出，这与加息形成共振，对于即将推出的股指期货，可能会对股市产生一定的影响，股指期货的推出首先会分流一部分资金，其次部分小盘股可能会产生一定的边缘化，建议关注银行、医药中的筹股。
    3．创业板有望年内实现IPO
    知情人士透露，半个月前，证监会、深交所、上交所等相关部门在深圳召开会议，部署创业板相关工作。今年上半年，创业板相关管理办法讨论稿就可能推出，不出意外，年内将开花结果。
    据了解，新设立的创业板，主要面向成长型、科技型及创新型企业。上市标准等最核心的指标现在还没有最终敲定，但上市条件低于主板，更为灵活、宽松。
    上海某投行部门负责人称，现在几乎每家投行手里都囤积了数十家中小板项目等待IPO，但证监会却一直控制着发行节奏，因为这些项目可能会是创业板成立之时最初的一批企业。广发证券投行部的一位人士还表示，“已经上市的120多家中小板公司符合条件的，也将可能直接转入未来的创业板市场。”
    [金融界网站点评]：实现IPO发行任务需要一个良好的市场环境做基础，构建一个健康发展的资本市场是政府监管部门的良好企盼。随着年内IPO发行任务的加大，市场07年整体格局有望在局部热点的引领下走出振荡缓步向上。

来源：金融界

编辑：梁晨曦