立秋已过，市民的投资热情并没有像天气一样冷下来，基金的热火还在延烧。前有净值翻倍的“萝卜”，后有通货膨胀的“大棒”，越来越多的市民加入“养基”的队伍。只是，还有不少人不了解基金定投。本期，中国工商银行玉溪分行金融理财师（AFP）李向东为我们介绍基金定投。

    □ 玉溪新闻网讯（记者 龙伟）

    投资基金的两种方式

    一般而言，投资基金有两种方式，单笔投资和基金定投。单笔投资是人们熟知的方式。而所谓“基金定投”就是每隔一段固定时间（例如1个月）以相同的金额(例如200元)投资同一只开放式基金的投资行为。在实际的操作中，就是每月投入固定的资金购买同一只基金或者基金组合的投资方式，投资期限一般为3年、5年和8年，类似银行储蓄的“零存整取”，但投资者可以随时赎回基金份额和终止基金定投协议。

    与单笔投资相比，基金定投有三大好处：

    ——平均投资，分散风险。基金定投的投资方式在国外被称为“平均成本法”。基金定投的资金是按月投入的，在一个波动的市场中，避免了因为选时困难而在高点一次性买入的弊端，投资的成本比较平均，最大限度地分散了风险。

    ——自动扣款，手续简便。只需到银行办理一次手续，今后每期的扣款申购均自动进行。某些银行也可以在网上银行自助开通基金定投业务。如果你开通了工商银行的网上银行服务，那么你连银行网点都不用跑，只要登录网上银行进行简单的操作就可以了，完成全部操作不到10分钟。

    ——定期投资，积少成多。对于上班族来说，每个月领一次工资，在除去所有开支后，一般都会有一些闲散资金。任由这些钱存在银行里，利息不高，但通过定期定额投资计划购买基金进行投资增值则可以“聚沙成塔”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。特别是对于刚刚参加工作的年轻人来说，每月的节余不多，也就几百元，用这些钱进行基金定投，一方面可以强迫自己控制消费，形成投资习惯；另一方面也可以为自己将来的结婚、买房等大笔花销做积累。我们购买基金定投，实际上是购买“复利效应”，这个被爱因斯坦称为“宇宙中最恐怖力量”的效应，会让你的财富以（1＋收益率）的N次方增长。

    如何进行基金定投

    要进行基金定投，首先就面临选择基金的问题。据介绍，与一次性单笔投资一样，进行基金定投时最好进行组合投资，选择不同基金公司的不同类型的基金做一个组合，可以有效分散投资风险和提高组合收益率。

    在制定投资组合时，可以选择指数基金和配置型基金做组合。在去年A股市场的持续上涨中，沪深300指数全年上涨120％，创造了A股10年来最大的牛市，而指数基金成为本轮行情的最大受益者。去年指数基金平均净值增长率超过主动管理的股票型基金近4％，超过半数的股票型基金没有跑赢大盘，指数基金整体以业绩胜出。作为长跑能手，指数基金是基金定投这种长期投资方式的不二选择。

    进行组合投资，并不会特别增大投资金额。以投资一只指数基金、一只主动管理的股票型基金和配置型基金为例，每只投资起点200元，每月只需投600元就可以了。

    定投可适当回避选时风险

    对于精明的投资者来说，好处要体现在收益上。那么基金定投的收益如何呢？采用定期投资的方式投资基金，可以实现三个平均——平均投资风险、平均投资成本、平均投资收益。当基金净值走高时，固定金额的资金买入的基金份额就较少；而在基金净值走低时买入的基金份额则较多。如此一平均，长期积累下来，投资的成本和风险也会被摊低。

    据介绍，与单笔投资收益相比，基金定投的收益存在以下特点：

    ——市场持续上涨时，基金定投回报率低于一次性投资；

    ——市场持续下跌时，基金定投回报率必然高于一次性投资；

    ——市场先跌后涨时，基金定投回报率大大高于一次性投资；

    ——市场频繁波动时，基金定投回报率也可能比一次性投资高。

    由于证券市场短期波动是无法预测的，所以对于证券投资来说，“选时难、难于上青天”，基金定投就是强制投资者不要选时，坚持长期投资。

    基金定投适合哪些人

    ——没有时间理财的人。由于上班族大多无法时常亲自在营业时间内到银行办理申购手续，因此设定在指定账户中自动扣款的基金定投，对上班族来说是最省时省事的方式。

    ——有长期理财规划的人。4年后须付购房首期款、20年后子女出国留学基金，乃至于30年后自己的退休养老金等等，这些都需要规划。对于有这种需求的投资者来说，提早以基金定投的方式来规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱。

    ——强迫自己储蓄的人。有时应稍微考虑一下未来，月月花光总不是办法。所以，控制消费、强迫自己储蓄、养成投资理财的习惯对于年轻人来说特别重要。而基金定投每月自动扣款投资，可以控制年轻人的消费支出。

    ——想降低投资风险的人。由于定期定额投资有投资成本加风险平均的优点，能有效降低整体投资的成本，使得价格波动的风险下降，进而提升获利的机会。

    工行基金定投业务

    目前工行可以办理定投业务的基金包括了景顺长城新兴成长基金、南方积极配置基金、广发聚丰基金、易方达价值精选基金等27只不同类型的基金。在9月30日前，投资人与工行签订基金定投协议，投资各只基金定投均可享受8折优惠。与此同时，凡在此期间通过工行办理基金定投业务的投资人，从首期扣款开始，若连续成功扣款12期（一年），则从第13期扣款开始，其所申购基金的申购费率优惠为9折；从首期扣款开始，若连续成功扣款24期（两年），则从第25期开始，申购费率优惠为8折。此外，在此期间投资人通过工行网上银行（http://www.icbc.com.cn）、电话银行（95588）申请参加基金定投的，也可享受8折的申购费率优惠。

编辑：梁晨曦