玉溪新闻网讯， 随着社会经济的发展，家庭的投资理财观念越来越强，但在实践中，投资者却碰到很多问题。在此，我想就家庭投资谈谈我的看法。

    沈燕，中国工商银行玉溪分行红塔山支行副行长，2006年12月通过中国金融理财标准委员会金融理财师（AFP）资格认证考试。为中国工商银行总行级个人客户经理，中国工商银行总行个人理财支持团队成员。14年金融工作经验，对基金、保险、黄金以及家庭财务规划有较深入研究。
工作地点：工行玉溪分行红塔山支行（红塔区凤凰路122号）
    联系电话：2052771

    1、树立正确的家庭投资理念

    家庭投资从一定意义上说是家庭为了获得未来的更多的现金流，而放弃现在的现金流。众所周知，投资具有风险性，其风险在于未来收益的不确定性。但如果是为了规避风险，不进行投资，面临的风险会更大。这并非耸人听闻。举个例子，100万元不进行任何投资，以5%的通货膨胀率来计算，10年后，100万元只相当于现在的59.87万元，40.13万元就这样人间蒸发了。从这个例子我们不难看出，是通货膨胀这个“小偷”把我们的钱“偷”走了。我们面临着资产不断贬值的风险。投资，只有投资才能抵御通货膨胀带来的损失，才能让我们的资产得以保值增值，从而实现或加速实现家庭的一些财务目标。
    不要以为投资离自己很远，其实很多人都在投资。买股票、买商品房、集邮等等是在进行投资，把钱存入银行也是投资。投资的最大目的是为了使家庭资产保值增值，因此应尽量避免赌博式的投资行为，避免因投资不当给家庭生活带来不良的影响，甚至造成家庭财务危机。买房买成“房奴”、炒股炒成“股东”就是不当投资带来的恶果。
    我们倡导理性投资，即投资者要对自己的财务状况加以分析，充分认识自己的风险偏好、家庭风险承受能力，设定合理的投资目标及合理的预期收益率。有了上述准备工作之后，接下来要做的才是选择合适的投资工具、投资时机以及投资策略。
    投资需要借助投资工具才能完成，投资工具的选择运用是否得当直接关系着投资的效果，面对多种多样的投资工具，不同的投资者会有不同的选择。

    2、家庭主要投资工具比较

    储蓄存款：国人生性节俭，爱储蓄。2006年央行统计数据显示，居民储蓄存款高达16.16万亿元，储蓄仍是我国的大众投资方式。储蓄存款风险低，流动性较强，收益率也相对较低。
    房地产：2006年统计数据显示，我国70个大中城市房价上涨率为5.5％。房产投资能保值增值，但受区位、政府规划、宏观调控影响大，交易手续烦杂，不易变现，流动性低，风险大，收益属中高水平。
    股票：股票属于虚拟资产。投资股票风险大，收益大，流动性也较强，但投资者需要付出大量的时间和精力。
    外汇：投资者可通过外汇存款，购买外汇理财产品。外汇投资流动性强，风险中等，收益率中等，投资者需要有外汇专业知识。
    黄金：黄金的价格在政治态势、经济环境、地区冲突等多种因素的影响下，走势经常会出现大幅波动。在面临通货膨胀压力的社会环境中，黄金具有保值增值的作用。目前，我国居民可通过金融机构进行纸黄金、实物黄金买卖交易。黄金投资流动性强，风险中等，收益率中等。
    收藏品：个人收藏范围广泛，如艺术品、古玩、纪念币、邮票等。投资收藏品行业性、专业性非常强，藏品不易保管，流动性低，风险高，收益中高。
    基金：基金属于专家理财、集合投资、风险共担、收益共享的一种投资方式。流动性强，风险分散，适合于获取平均收益的投资者，大众参与性强。2006年我国股票型基金的平均收益率高达83％，充分体现了基金的赚钱效应。

    3、什么样的投资工具最合适

    不同年龄段的投资者，具有不同的投资目标。60岁以上的退休人员需要的是当期收入，当期收入目标多于增长目标；30岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车，增长目标多于当期收入目标。同样，不同家庭构成、收入的投资者也会有不同的投资目标。
    不同的投资目标应选择不同的投资工具。满足紧急性开支应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如储蓄存款、货币市场基金等；满足长远的养老需要，应投资于人寿保单、国债、债券型基金等风险低、又能满足长期需要的投资工具。
    不同的投资工具，具有不同的可获取性、安全性、流动性、收益性等特征，这些特征是否适合特定投资者的需要还要具体考虑。总之，不同的家庭有不同的投资工具。在家庭投资里面，没有最好的，只有最合适的，与自己实际情况相匹配的投资工具，就是应该选择的。

    4、家庭怎样进行投资

    首先，明确家庭投资目标。家庭所处生命周期不同，家庭投资的目标也会有所不同。在家庭形成期，由于刚结婚，家庭还要准备迎接子女的出生，此时支出不断增加，家庭投资更多的是追求收入的增长性，投资目标主要有：为重大支出积累资金（如购房、购车）、增加当前收益、满足日常开支需要、为紧急需要准备（如医疗）、积累退休资金等。家庭处于成长期、繁荣期时，家庭收入逐渐增加达到顶峰，支出固定，有偿还贷款的需要，投资追求稳步增长。此时家庭的投资目标有：增加当前收益、满足日常开支需要、为紧急需要准备、积累子女教育金、积累退休资金。当家庭步入衰老期，此时家庭收入减少，以理财收入为主，支出主要为医疗、休闲，投资追求固定收益。家庭的投资目标减少为：增加当前收益、满足日常开支需要、为紧急需要准备。明确了家庭各个阶段的具体目标，家庭投资才能更好的进行长短结合、统筹兼顾，做到有的放矢。
    其次，构建家庭投资组合。由于不同的投资工具具有不同的安全性、流动性、收益性特征，把不同的投资工具适当组合在一起可有效分散风险，使投资效用达到均衡。投资者可综合考虑自己的财务状况、风险偏好、投资目标，确定不同的投资工具组合比重，构建自己的投资组合。在家庭财务分析中，要分清哪些是自用性资产，哪些是投资性资产。自用性资产求效用，投资性资产求报偿，家庭以追求收入的增长性为主要目标时，要考虑增加投资性资产比重。对待风险，每个人都有自己的态度。对于风险偏好者来说，每一次风险都是一次机会；对于风险厌恶者来说，每一次机会都是一次风险。根据投资者的风险偏好属性，投资者大体可划分为激进型、保守型、均衡型。激进型的投资者股票类（如股票、股票型基金）投资可安排80％，存款、债券类投资可安排20％；保守型的投资者股票类投资可安排10％，债券类投资可安排20％，存款、货币类投资可安排70％；均衡型的投资者股票类投资可安排50％，债券类投资可安排30％，货币类投资可安排20％。家庭可根据自己的风险偏好做好资产配置。
    再次，是坚持长期投资。投资不是一朝一夕的事，投资组合一旦确定，需要我们持之以恒地坚持，期间要做的只是定期检查投资工具的有效性、投资绩效好坏，根据情况做适当的调整即可。只有当家庭财务状况发生重大改变，才需要做大的调整。况且，投资的复利效应是时间越长，效果越明显。如基金定投，假设投资一支股票型基金，月投资300元，再假设年收益率为15％，25年你就可以成为百万富翁。
    最后，是要善于借助专家的力量。作为一名普通的家庭投资者，会投资并不是要让投资成为自己的第二职业。俗话说，术有专攻，你只需要寻找一位值得信赖的理财师，让专业的理财人员帮你打点财务，进行投资，就可以把更多的时间和精力留给自己的事业、自己的家人。在专业理财人员的协助下，安心理财、轻松投资，创造自己的财富人生。
    (沈燕/文  实习记者  龙伟/图)

编辑：梁晨曦