对于追求稳定回报的投资者来说，大多会选择风险小、信用度高的理财产品，比如银行存款和素有“金边债券”之称的国债，不少人认为，银行存款和国债绝对没有风险，利率事先已经确定，到期连本带息是少不了的。的确，从目前来看，银行和国家的信用也是最高的，与之相关的金融产品风险也很小，但并不是说完全没有风险，假如央行调息，利率发生变化，无论是银行存款还是国债相关风险会随之产生。

☆☆☆定期存款

     这是普通老百姓再熟悉不过的理财方式，一次性存入，存入一定的期限（最短3个月，最长5年），到期按存入时公布的固定利率计息，一次性还本付息。想来这是没有什么风险可言，但一旦遇到利率调高，因为定期存款是不分段计息的，不按已经调高的利率来计算利息，那些存期较长的定期存款就只能按存入日相对较低的利率来计息，相比已调高的利率就显得划不来了。

    ▲▲▲风险规避招数：尽量关注宏观经济政策的变化，如果货币政策向紧缩方向发展，存入的期限最好不要太长，1年期比较适当。如果货币政策宽松的话则相反，从而规避利率下跌的风险。如果存入时间不长的话，可以到银行办理重新转存的业务。

☆☆☆凭证式国债

    这也是老百姓最喜欢的投资理财产品之一，因其免税和利率较高而受到追捧，不少地方在发行时根本买不到，于是不少人购买国债时就选择长期的，也就是买5年期的。却不知一旦市场利率上升，国债的利率肯定也会水涨船高，如9月1日发行的2006年第四期国债5年期为3.81％，比同档次第三期国债高出了0.32个百分点，如果买入10000元的话，第四期国债到期将多收入160元。

    ▲▲▲风险规避招数：类似于银行定期存款，但有一点要注意，国债提前支取要收取千分之一的手续费，而且半年之内是没有利息的。扣除了这些因素后，如果划得来的话，可以提前支取转买新一期利率更高的国债。

☆☆☆记账式国债

    关注这类国债的人比较少，但其确实是一种较好的投资理财产品，记账式国债收益可分为固定收益和做市价差收益（亏损），固定利率是经投标确定的加权平均中标利率，一般会高于银行存款利率，其风险主要来自债券的价格，如果进入加息周期，债券的价格就会看跌，债券的全价可能会低于银行存款利率甚至亏损。

     ▲▲▲风险规避招数：由于债券价格与市场利率成反比，利率降低，债券价格上升；利率上升，则债券价格下跌。因此，投资者在投资记账式国债的时候可以根据利率的变化和预期作出判断，若预计利率将上升，可卖出手中债券，待利率上升导致债券价格下跌时再买入债券，这时的债券实际收益率会高于票面利率。
      （通讯员 彭开雄）