随着股市进入2006年后一飞冲天，因为收益率难遂人愿曾遭遇大幅退保的分红、投连等投资型保险也终于扬眉吐气，与去年同期相比销售增长势头强劲。

销售看涨 逐步复苏
    “股市一飘红，投保人的信心就上来了，我们销售起来也容易了许多。”一位代理人对记者表示。另据了解，一家以投连险为主的保险公司今年前四个月销售额达3000万元，与去年同期相比大幅增加。
    实际上，分红险、投连险以及万能险这些投资类险种在走出了2003年、2004年的低谷后，去年已经显出复苏迹象。据统计，目前寿险市场上投资类险种的份额大概占80％以上。

股市走牛  收益可期
    “今年万能险和投连险的走势应该都不错，主要原因是股市表现不错。”一位寿险公司人士对记者表示。记者了解到，太平洋保险在3月底公布的万能险结算利率就超过5%。
    股市本轮行情从去年底启动，进入“红五月”以来更是一路高歌，创造出强烈的赚钱效应。股市的一路向好令保险公司的投资收益更有了盼头。事实上，进入2006年以来，由于大额协议存款利率下滑，债市也不再延续去年的牛市行情，保险公司的注意力逐渐转移到权益类产品上。据了解，第一季度，保险资金投资证券市场基金的额度比去年底增加了370亿元。同时，保险公司直接投资股票市场也掀起新的热情。
    就拿各家公司都有的分红险来说，沪深两市上市公司财务报表显示，截至2006年一季度末，共有国寿、平安等5家保险公司的分红账户出现在58家上市公司前十大流通股股东名单中，持股总量为4.13亿股。而在2005年末，4家保险公司的分红账户出现在35家上市公司前十大流通股股东名单中，持股总量为1.63亿股。短短三个月，保险机构的分红账户持股总量增幅高达153%，持有上市公司家数增长66%。
    IPO的重新开闸，使一级市场申购成为保险资金新的投资机会。未来，中行这样的优质大盘股在A股市场上市，定会吸引保险公司积极认购。从建行在香港上市以来的不俗表现推测，这样的投资应该稳赚。
    这里需要提醒大家的是，三大投资险种在投资范围上有不同的规定。对分红险账户来说，保险机构投资证券、投资基金不得超过公司上年末总资产的15%，投资股票不得超过公司上年末总资产的5%。万能险和投连险则是以投资账户的总额为基准，投连险账户投资股票和基金的比例可达该账户的100％，万能险账户投资上述品种的比例不得超过该账户80％。
    从投资风格来看，投连险最为激进，一般分成三个账户，稳健型账户主要投资大额协议存款、国债等固定收益产品，平衡型主要是投资相对稳定的基金，最后一个账户则投资比较激进的基金。投保人的保费分散在这三个账户中，每年可以调整四次。

保障本质  不容忽视
    作为一类兼顾保障与投资的险种，投资型保险自诞生以来就受到广泛关注。但由于销售人员的误导和投保人自身保险知识的匮乏，广大投保人更多地注意到其投资功能，而对保障这一保险根本作用有所忽视。
    作为个人理财中投资组合的一部分，投保人应该利用投资型保险兼具保障和投资功能的特点进行配置。投保了此类产品后，投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。年轻时各种风险较小，家庭负担不重，可以将更多资金用于投资；而人到中年，家庭各项支出增加，对疾并意外风险的承受能力降低，这时就应该加大保障力度。而对于投资色彩更浓的投连险，投保人可以根据自己的风险偏好选择不同的投资账户，保守的人可以选择稳健型，激进的人可以选择成长型。
            （尚晓阳 余喆）